近年来，中国企业“走出去”蓬勃发展。企业参与国际交往的方式和重点领域正在发生动态变化。企业全球化发展正在进入新阶段。

2024年，第一财经研究院将启动新一轮企业全球化研究，结合数据分析和标志性企业案例研究，撰写《跨越山海│2024中国企业全球化报告》（以下简称《报告》） ”）。报告分析了近年来中国企业全球化发展过程中出现的新产业、新业态、新方向、新方式。希望能够记录新时代中国企业的全球化进程，为中国企业未来的全球化发展提供参考。为进一步扩大开放、推动企业全球化发展提供决策参考。

该报告执行摘要已于2024年12月30日发布（点击查看相关内容）。含典型案例的报告全文正在陆续推出。以下为报告《中国企业全球化发展趋势与特征》第三章内容。

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基于中国企业全球化评估模型的结果，我们从企业所有制、规模、地域、企业年龄、行业层面总结了2024年样本企业全球化的特征，并试图从实证角度进行总结：分析模型数据。中国企业全球化发展的趋势和特征，探索中国企业全球化发展过程的规律。

上述五个角度中，所有制、地区、行业均参考Wind分类。其中，在所有制方面，我们将中央国有企业和地方国有企业称为国有企业；行业方面，我们采用《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017）的三大行业分类方法。在企业规模方面，我们根据前三年末员工人数将其分为三个层次：10000人及以上、1000-9999人和1000人以下。在公司成立时长方面，我们同样以2021年底、2022年、2023年末作为时间观察点，基于“进一步法”对成立时长数据进行修正。

1、总体来看，越来越多的天元二手物资开始尝试全球化。

近年来，在6753个天元二手物资样本中，披露海外业务的企业数量持续增加。

2、样本公司全球化业绩基本稳定。尽管尾端企业研发投入增速拖累企业整体全球化得分，但企业对研发的重视程度仍保持在较高水平。

2023年，样本企业全球化平均得分为30.24分，低于2021年的0.39分和2022年的0.31分。从一级指标看，全球化发展平均得分由2021年的9.50分下降至2021年的9.50分。 2023年为8.82点，明显较低。全球发展指数主要衡量企业技术创新和海外扩张的表现。同时，近三年全球经营指标基本保持稳定，体现了样本企业海外经营、资产负债、市场份额的稳定性；随着一系列政策引导，越来越多的上市公司披露ESG报告。我们看到公司的整体社会责任得分有所提高。

3、样本企业全球发展得分下降主要与企业研发投入增速放缓有关。

以天元二手材为例，2022年、2023年研发投入增速中位数分别为11.08%、6.82%，但研发投入平均增速仍维持在25%左右。这种数据分布的倾斜主要与尾端企业研发投入增速放缓有关。事实上，企业还是更加注重研发。天元二手材研发费用占营业收入的比例将从2021年的4.08%提升至2023年的4.40%。某种意义上，尾部企业研发投入增速下降或与压力有关运营层面的尾部公司。

4、从样本企业的主要股权分布来看，2023年外资企业的全球综合表现仍将最为突出，国有企业近年来在经营海外市场方面取得了显着进步。

样本企业数量最多的是私营企业，其次是国有企业、公有企业和外资企业。我们观察这些主要所有制企业的全球化表现。 2023年，外资企业全球化综合表现最好，平均总分35.13分；民营企业平均总分为31.60分；国有企业和公有企业平均总分在28-30分之间。

从细分指标来看，外资企业海外收入得分较高，意味着其海外收入增速和海外收入占总收入的比重较高；与我们2023年报告中的结论类似，外资企业在研发和创新方面仍然具有一定的优势，这在一定程度上支撑了其全球竞争力。国有企业在社会责任方面表现出色。

具体看研发，2023年外资企业平均得分为10.84分，其次是民营企业（9.46分）。公有制企业和国有企业R&D得分分别为8.18分和8.02分。外资企业在研发和专利申请方面表现较为突出，这与人力投入密不可分。从员工分布来看，外资样本企业技术人员平均比例为25.79%，比其他三类企业高出约5个百分点。从某种意义上说，民营企业和国有企业可以进一步加大人力投入，吸纳技术人才，提高研发和技术创新能力。

海外收入方面，2023年外资企业平均得分为8.13分。国有企业在四大所有制企业中得分最低，仅为5.18分。但从趋势上看，2021年至2023年，国有企业海外经营将趋于好转。从三年海外收入增速来看，国有企业海外收入增速持续走高。

5、企业全球化的整体绩效与员工规模正相关，符合企业发展规律。大中型企业全球化整体表现领先，更加注重研发，而小企业则更加注重海外并购。

2023年，企业全球化绩效将与员工规模呈正相关。员工人数在1万人以上的企业全球化平均得分达到37.17分，其次是员工人数在1000人的企业（32.01分），员工人数在1000人以下的企业全球化平均得分仅为26.55分。员工人数在1万人以上的企业在海外市场行业份额、财务健康、研发、社会责任等方面得分较高。

总体来看，万人以上企业在研发方面具有一定优势。 2023年，平均研发得分为10.15分，高于其他两类公司。这些大公司往往拥有较高比例的研发人员，这些人力投入为企业在前沿领域的竞争提供了支撑。

值得一提的是，在样本外资企业中，小型企业（员工人数小于1000人的企业）的平均研发得分实际上更高。这或许与近年来引进海归创业有关。这些新兴企业对于技术创新更加执着，也正是这种执着让他们能够走在技术的最前沿。在第一财经的实地调研中，我们遇到了很多这样的企业，其中有一些已经成长为本土企业行业发展的标杆。另一方面，近年来国家出台了一系列政策鼓励外资企业投资设立研发中心。 2023年《进一步鼓励外资设立研发中心的若干措施》出台，也为外资企业扩充研发人员提供了支持。我们的外资样本企业中，2023年员工人数在1000人以下的企业技术人员比例高达35.99%。

员工人数在1000人以下的样本企业更倾向于通过并购扩张实现全球化发展，平均并购得分为1.76，高于其他两类企业。在海外投资方面，不同规模的企业有不同的选择。这也与企业的发展阶段有关。对于大中型企业（员工10000人以上及1000人以上的企业）来说，已经具备了一定的资金实力，可以有更多元化的选择，比如绿地投资。绿地投资的投资回收期往往较长，给企业运营带来更多的不确定性。

一般来说，需要10年左右的积累才能实现全球化的高水平发展，而“年轻”的企业更倾向于通过并购来扩张。

2023年，企业全球化绩效与成立时间将呈现一定的正相关关系。总体而言，成立时间越长，平均全球化得分越高。 2023年，成立20年以上、11-20年、6-10年、5年及以下企业的全球化平均总分分别为31.12分、31.50分、23.79分和17.38分。对于成立超过20年的样本公司，上述正相关性不再明显，其近三年的平均全球化得分略低于成立11-20年的公司。从细分指标来看，成立10年以上的企业在海外营收、财务健康、研发、社会责任等方面表现较好。

其余指标中，2023年，并购得分将与公司成立时间长度呈负相关。成立时间短的公司比成立时间长的公司更有动力寻求快速扩张的途径，因此在并购方面也更加积极。

2023年，成立五年及以下样本公司的平均市场规模得分为5.84分，其次是成立20年以上的公司（4.72分）、成立6-10年的公司、成立的公司11-20年前量表分数均低于4.50。这个结果意味着那些年轻的公司似乎拥有更大的市场规模。

事实上，这种差异往往是由于行业属性的差异造成的。对于信息技术和可选消费品领域的企业来说，“年轻”的企业往往更容易在短时间内扩大细分市场规模并取得可观的市场地位。对于成立20年以上的样本企业来说，大多来自工业行业，往往经历了中国制造业不断升级的过程，实现了从粗放加工向智能制造的转变，从而确立了其行业地位。这些往往需要更长时间的积累。

6、沿海省市样本企业在全球综合业绩方面具有一定领先优势，如山东、浙江、江苏等。

华东、华北、华中等省市企业全球化平均水平领先。其中，山东省、浙江省、江苏省的上市公司全球化表现最好。 2023年，三省样本企业平均总分超过33分，堪称第一梯队。此外，天津、广东省、安徽省、内蒙古自治区、河北省等内陆地区样本企业平均总分也超过31分。经济发展水平、区位优势、贸易便利性在一定程度上奠定了这些本土企业在全球发展中的优势。

7、近年来汽车相关产业海外收入快速增长，这与我国新能源汽车海外成功有关；半导体、电气设备、硬件设备、机械等技术密集型制造业高度重视研发，奠定了行业的全球竞争力。

分行业来看，2023年，第二产业上市公司全球整体表现普遍较好，平均总分33.70分；其次是第一产业企业（26.07分），第三产业企业得分最低，为23.80分。从细分指标来看，第二产业企业在社会责任、海外收入、财务健康、研发等方面表现较好。中国服务业的全球化水平还相对滞后。虽然服务业的非贸易性在一定程度上阻碍了服务业参与全球竞争，但随着近年来服务贸易的重视，未来第三产业全球化有望发展。加速。

根据Wind二级行业分类，我们选取​​了主要行业，样本公司超过150家进行观察。总体来看，全球高新技术产业发展水平较为先进。 2023年，半导体行业样本企业全球化总体平均得分为37.24分，在主要行业中最高。电气设备、五金设备、汽车及零配件、机械行业样本企业平均总分也超过35分。这些行业普遍非常重视研发。其中，半导体行业平均研发得分高达13.61分，为行业全球竞争力提供支撑。非银行金融和房地产行业企业全球化表现相对滞后，两个行业样本企业的平均总分均低于20分。

从海外营收表现来看，汽车及零部件行业样本企业海外营收普遍表现突出，平均得分高于其他主要行业，达到9.69分。 2023年，随着中国新能源汽车品牌在全球市场竞争力的提升，行业海外收入快速增长。汽车及零部件行业上市公司海外业务收入增速中位数将达到15.25%，为所有A股上市公司中最高。接近企业中位水平的10倍。

八、近年来，中国企业全球化程度不断加深。在全球化程度较高的企业中，国有企业与私营企业的差距正在缩小。

为了更好地探索中国企业的全球发展经验，我们也考察了全球领先企业的表现。根据第一财经研究院此前的研究基础，我们将近三年海外营收占比超过25%的企业视为全球领先企业。这些企业的全球化发展水平已经比较成熟，对其趋势分析可以提供深入的了解。中国企业全球化发展的经验。

2023年，全球领先企业总数将达1,442家，呈现近三年增长趋势，显示企业全球化水平持续深化。 2023年，全球领先企业中，民营企业占比最高，共有974家，占比67.5%；其次是国有企业（215家），占比15.0%；其次是公有企业（93家）和外资企业。其中，其他类型企业（72家）、其他类型企业（88家）占比分别为6.4%、5.0%和6.1%。从时间序列数据来看，2021年至2023年，入选全球领先企业的国有、私营和外资企业数量有所增加，而上市企业数量则从2021年的96家下降到93家。

从全球化得分来看，2023年，国有和民营全球化领先企业的综合全球化表现正在逼近。 2023年，领先的私营全球化企业平均总分为40.38分；而国有企业平均总分为39.86分，两者差距将从2021年的1.49分缩小到0.52分。另一方面，与所有国企的表现不同，全球化国企的平均总分近三年来也呈现上升趋势，显示出这些龙头国企不断深化全球化进程发展。

9、香港特别行政区企业全球化领军企业比例最高，北京生物医药产业全球化领军企业拉动整体全球化表现。

从总体数量来看，广东省2023年全球领先企业数量最多，有278家企业入选。其他上市公司表现较好的地区，如浙江省、江苏省、山东省，入选全球领先企业数量处于较高水平，2023年分别达到237家、192家和103家。香港特别行政区、上海、北京、福建省的入选企业也超过50家。上述地区中，香港特别行政区、山东省、浙江省的入选企业比例较高。到2023年，分别达到32.45%、29.77%和29.44%。

从领先企业全球化总体平均得分来看，北京优势明显。 2023年北京全球化领先企业平均全球化总分为43.27分，高于上述其他地区。北京的领先主要与医药生物产业的发展有关。 2021年，北京市印发《北京市加快医药卫生协同创新行动计划（2021-2023年）》。当地医药健康产业发展迅速，龙头企业在行业内具有较强的竞争力，在市场规模、海外营收和研发三项指标上均得分较高。