今天是2024年最后一个交易日，受年终效应和外围市场剧烈波动影响，A股以阴线结束了一年的交易。科创50指数跌幅超过3%，创业板指数、深证成指等也悉数下跌。跌幅超过2%。逾4600只个股下跌，成交金额1.36万亿元。

市场上，培育钻石、燃气及供热、煤炭、纺织服装等板块小幅上涨，铜缆高速连接、芯片、证券、消费电子等板块深度调整。

Wind实时监测数据显示，大部分行业出现主力资金净流出，其中电子类净流出达142亿元以上，非银行金融净流出超88亿元，计算机净流出超76亿元。商业零售主力资金净流入超过21亿元，食品饮料净流入超过18亿元，纺织服装、煤炭主力资金也有小幅净流入。

展望后市，银河证券表示，从目前的市场表现来看，市场传统的“年夜行情”恰逢其时。未来稳定资本市场的预期窗口有很多。 A股估值中枢有望继续上行，大概率继续上行。在不存在重大下行风险的情况下，可以积极抓住结构性机会。 1月份的组合继续采取攻防策略，技术+消耗，即权重+成长的配置方向。

国联证券预计，2025年，在“稳楼市、稳股市”、“更加积极”的财政政策、“适度宽松”的货币政策的保障下，全A类非金融企业利润增速将转正中性预期为3.5%，市场可能从流动性拐点转向基本面拐点。全年A股市场预计将持续增长，上半年核心资产看好，下半年哑铃策略看好。短期来看，无论是配置还是交易性价比都有利于市场风格的回归。

从市场热点来看，蓝筹股的韧性相对较强。电信运营板块，中国移动、中国电信在2024年最后一个交易日（复权，下同）双双创出历史新高。港股中国移动创近三个月新高，中国电信也徘徊在历史高位附近。

国元证券表示，传统电信业务稳步推进，新兴业务规模不断扩大，卫星、量子等战略项目积累也在推进。同时，精细化管理带动毛利率和期间费用率持续优化，通信代际节奏带动资本支出收缩，派息率指引乐观。作为高分红、高分红的优质资产，三大运营商在保持主业稳定的同时不断培育新的增长动力，在新兴领域潜力巨大。

银行股中，农业银行、成都银行今日双双创历史新高，中国银行则追平历史最高价。江苏银行创八年多新高，距离历史高点仅差4毛钱，上海银行也创八年多新高。华夏银行、光大银行、上海农商银行也创下多年新高。

信达证券认为，银行贝塔市场通常处于经济周期的后半段。银行业作为实体经济的“蓄水池”，具有明显的顺周期特征。政策宽松释放积极信号、企业投资需求回升后，往往伴随着银行。股市正在复苏。相对稳定且较高的股息水平为银行业增添了防御属性，此时具有较大优势。 2025年，可通过天元二手物资注资、定向增发、财政部发行特别国债补充资本等方式，增加各大国有银行的核心一级资本。有利于协调内外部渠道丰富资本，增强大型商业银行稳健经营能力。

煤炭股也表现良好。安源煤业连续第四个交易日涨停，股价创2年半多以来新高。宝泰龙连续两日涨停，陕西黑猫、中国神华、安泰集团等均逆势走红。

山西证券指出，强冷空气持续，冬季需求或进入实质性高峰阶段。随着新年的临近，稳经济政策有望继续发挥作用，国内煤炭价格预计以稳定为主。套利交易有望继续深化煤炭股息价值，建议关注灵活高股息品种和稳定高股息品种。