记者 李玉文 涂英豪 张红 张守林 张毅 编辑 张一鸣

回望岁末，2024年中国银行业在变革创新中砥砺前行，在经济复苏和金融创新的双重推动下，发生了许多引人注目的事件。

年初，人民银行成立信贷市场司，引导金融机构提高信贷资金使用效率，在科技金融、绿色金融、普惠金融等重点领域加大“精准滴灌”力度。金融、养老金金融、数字金融。 ”。

不仅如此，中国人民银行年内两次下调存款准备金率，合计1个百分点，释放长期流动性约2万亿元。综合运用公开市场操作、中期借贷便利等工具开展国债买卖操作，维持流动性。合理充裕，为实体经济发展创造适宜的货币信贷环境。

银行业多措并举改善民生福祉，彰显金融责任。存量房贷利率调整于10月实施，惠及5000万户、1.5亿人，平均每年减少家庭利息支出约1500亿元，有效减轻了家庭经济负担。 12月，个人养老金制度从试点推向全国，商业银行充分发挥开户和管理核心优势，帮助居民配置财富，开启新时代。

但银行自身经营也面临挑战。为缓解息差压力，各大银行主导的挂牌存款利率连续两轮下调。调整后，各大银行长期定期存款利率进入“1”时代。

年末，中共中央政治局会议和中央经济工作会议为明年宏观调控政策定调，货币政策14年来首次回归“适度宽松”，释放了这是进一步加大宏观经济政策逆周期调控的积极信号，这对于推动我国经济持续复苏发挥着重要作用。

2024年即将结束。今年以来，银行业在复杂的经济环境中砥砺前行，每一次变革和创新都为行业稳定发展注入了新的活力。年末，每日经济新闻隆重推出“NBD年度新闻榜·2024年银行业十大新闻”。我们不仅回顾过去一年银行业经历的变化和突破，也满怀期待地展望2025年。经历过周期性洗礼的银行业必将展现出更强的韧性和竞争力。

我们邀请了五位专家点评2024年银行业十大新闻。嘉宾名单如下：中国民生银行首席经济学家文斌、上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚，高级经济师麦肯锡管理合伙人、麦肯锡中国区金融机构咨询业务负责人周宁仁，华源证券研究所所长助理、首席固定收益分析师廖志明，著名经济学家和金融家潘和林。工业和信息化部信息通信经济专家委员会委员。

十大银行新闻

NO.1 中共中央政治局召开会议，时隔14年再次定下“适度宽松”的货币政策基调。

中共中央政治局12月9日召开会议，分析研究2025年经济工作。会议指出，明年要实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，丰富完善政策工具箱，加强非常规逆周期调节，打好政策“组合拳”。这是14年来中央第二次制定“适度宽松”的货币政策。

中国人民银行货币政策司司长邹兰表示，实施适度宽松的货币政策是逆周期调节的体现。当前，外部环境变化的不利影响正在加深，我国经济运行仍面临不少困难和挑战。适度宽松的货币政策导向增强了货币政策的应对能力和空间。

二是在全国范围内推广个人养老金制度，鼓励和支持商业银行销售各类个人养老金产品。

12月12日，天元旧材等五部门发布《关于全面推行个人养老保险制度的通知》。 12月15日起，个人养老金制度在全国36个试点城市（地区）全面推开。

为促进个人养老金保值增值，通知要求优化产品供给。在现有储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品的基础上，将国债纳入个人养老金产品范围，并纳入特定养老金储蓄、指数等金融产品。该基金纳入个人养老金产品目录。通知还提到，要审慎确定商业银行开办个人养老金业务的范围，鼓励和支持商业银行销售各类个人养老金产品。

NO.3 央行今年两次全面降准共释放长期流动性约2万亿元

今年以来，中国人民银行分别于2月和9月宣布下调金融机构存款准备金率。两次降准共降低金融机构存款准备金率1个百分点，合计为市场提供了约2万亿元长期流动性。 。两次降准后，金融机构加权平均存款准备金率约为6.6%。

2024年12月11日至12日召开的中央经济工作会议呼吁“及时降低存款准备金率和利率，保持流动性充足”。下调存款准备金率和利率的大幕或将再次拉开。

NO.4 现有房贷利率调整惠及5000万户、1.5亿人

9月29日，中国人民银行发布公告，引导市场利率定价自律机制发出倡议：各商业银行将于10月31日前对存量房贷利率实施批量调整。各商业银行调整存量住房贷款包括一、二及以上住房贷款，利率下调至不低于LPR负30个基点，且不低于新商业银行个人住房贷款利率下限目前全市正在实施它位于哪里。 （如果有的话）。

随后，多家银行及时跟进并发布操作细则。 10月底，现有房贷利率大部分已分批下调。现有房贷利率平均下降约0.5个百分点，每年减少家庭利息支出约1500亿元，惠及5000万户家庭、1.5亿人。

NO.5 各大银行年内两次下调挂牌存款利率 长期限定存款利率进入“1”时代

今年以来，以各大银行为首的两轮存款利率下调分别于7月25日和10月18日进行。调整后，各大银行长期定期存款利率进入“1”时代。以工行为例，该行五年期定期存款利率此前为2%，但年内经过两轮调整，已降至1.55%。

从前几轮存款利率下调的节奏来看，大型银行带头，股份制银行、城商行、农商行等紧随其后，行业整体降息步伐加快显著地。存款利率持续下调的背后，是银行业日益凸显的利差压力。今年三季度，商业银行净息差降至1.53%，处于历史低位。业内预计存款利率仍有下降空间。

NO.6丰富货币政策工具箱央行开展公开市场国债交易操作

8月，中国人民银行官网增设“公开市场国债交易公告”栏目，并于当月推出公开市场国债交易操作，买入短期国债，卖出长期国债。公开市场业务的一级交易商。国债方面，全月净买入债券面值1000亿元。

中国人民银行此前多次公开表示，将国债交易纳入货币政策工具箱并不意味着将搞量化宽松。我国货币政策仍有充足空间，财政状况健康可持续，没有必要实施量化宽松政策。将国债交易纳入货币政策工具箱，就是将其定位为基础货币注入渠道和流动性管理工具，并与其他工具结合起来，共同营造适宜的流动性环境。

NO.7 实行股票回购、持有、再借贷政策，初始额度3000亿元，年利率1.75%。

10月18日，中国人民银行会同国家金融监管总局、中国证监会发布《关于设立股票回购和超配再借贷有关事项的通知》，鼓励和引导金融机构以符合要求。向符合一定条件的上市公司及大股东提供贷款，支持其回购、增持上市公司股份。

首期股票回购及持股再融资规模3000亿元，年利率1.75%，期限1年，视情况可延期。本政策适用于不同所有制的上市公司。根据政策，21家全国性金融机构发放贷款支持上市公司股票回购和增持股份。贷款资金“专用、封闭运作”。

8号国务院办公厅发文​​提高支付便利性，激发银行业金融机构等支付服务主体的积极性和主动性。

3月7日，国务院办公厅印发《关于进一步优化支付服务提高支付便利性的意见》，要求根据不同群体的支付习惯，协同努力打通现有的支付堵点。服务，弥合数字鸿沟，努力完善多层次、多元化的支付服务体系，为老年人、来华外国人等群体提供更加优质、高效、便捷的支付服务。

《意见》提出，激发银行业金融机构、非银行支付机构、清算机构、外币兑换机构等支付服务主体的积极性和主动性，继续加大人力、财力、技术等资源投入，共同推动各项优化措施落到实处。

NO.9 央行成立信贷市场司重点做好“五大文章”相关工作

今年1月，中国人民银行行长潘功胜表示，人民银行将成立信贷市场司，重点抓好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老等“五篇大文章”金融、数字金融。

4月，中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长朱鹤新在国务院新闻办举行的新闻发布会上透露，经中央批准，中国人民银行成立信贷市场部牵头推进“五大文章”工作。下一步将从政策框架、激励约束、金融服务能力建设等多方面加大支持力度。

NO.10 26年后各大国有银行资本实力有望增强，财政部将注资特别国债

10月12日，财政部长兰佛安在国务院新闻办举行的新闻发布会上表示，财政部将发行特别国债，支持国有大型商业银行补充核心一级资本，完善银行体系抗风险和提供信贷的能力，更好地服务实体经济发展。

这意味着26年后，大型国有银行将获得财政部特别国债注资。早在1998年，为了化解金融风险，财政部发行了2700亿元特别国债，向四大国有银行注资。业内认为，与26年前相比，本次特别国债向银行注资的范围将更广，金额也可能更大。预计注资后，基础设施、普惠性小微企业、高科技制造等领域将获得国有银行重点信贷支持。

银行业十大新闻评论

嘉宾：中国民生银行首席经济学家文斌

2024年，为稳定经济运行，各项逆周期调节政策将继续加大力度、协调配合，为经济平稳增长、高质量发展创造良好的货币金融环境。在此背景下，银行业继续以更加稳健的力度和节奏“优化资产、控负债、增收入、防风险、补充资本”，支持经济复苏和提质增效，进一步夯实基础。经营稳定。 。

总体来看，随着央行降准降息，综合运用买卖国债、直接逆回购等新工具，银行体系流动性合理充裕，信贷总量平衡。稳定的;同时注重盘活效率低下的现有金融。整合资源，纠正资金闲置和人工付息行为，不断提高金融服务实体经济的质量和效率。随着政策利率下调，1年期和5年期及以上LPR分别下调35bp和60bp，带动银行业新发放个人住房贷款和企业贷款利率创历史新低，同时降低现有住房贷款利率以增加利润率。实体经济，刺激和稳定融资需求。

为应对贷款利率下降给银行经营带来的挑战，加强资产端和负债端利率协调，多轮“降息”来临。年内各大银行率先两次下调挂牌存款利率，加强公司和同业活期存款业务。规范存款自律管理，保持利差稳定。截至三季度末，商业银行净息差为1.53%，降幅明显收窄。

此外，随着央行信贷市场部的成立，指导完成“五大文章”以及科技创新、保障性住房、股票回购、持有、再贷款等创建和优化，银行业行业加大对重点领域和薄弱环节的关注力度。有效支持信贷结构不断优化。制造业、专业化、新型、绿色、普惠等领域贷款增速保持在10%以上，远高于同期各类贷款增速；房地产开发贷款、个人住房贷款、居民消费贷款保持稳定增长。

在前期一揽子政策出台和效果不断释放的基础上，12月的中共中央政治局会议和中央经济工作会议再次释放出积极信号。在货币政策“适度宽松”和财政政策“更加积极”的基调下，信贷宽松预期将保持较强力度，发行特别国债将补充大型国有商业银行核心一级资本进一步推动“双”“两新”领域信贷加速推进，惠及民生、促进消费、稳定楼市、股市，也将有利于居民消费预期改善和稳定家庭信贷。在政策合力下，更多金融资源将流向重大战略、重点领域和薄弱环节，金融支持实体经济高质量发展将更加有力有效。

嘉宾：曾刚 上海金融与发展实验室首席专家、主任

2024年，中国银行业在复杂的内外部环境中表现出较强的韧性和适应能力。在积极服务实体经济的同时，持续推动业务结构优化转型。

一是行业运行总体平稳。尽管经济环境复杂、市场竞争日益激烈，银行业规模仍小幅增长，​​行业整体运行保持平稳。受益于政策利好和管理效率提升，2024年我国银行业利润将保持适度增长。此外，资产质量总体可控。虽然部分地区不良贷款率有所上升，但总体处于可控范围内。银行通过加大不良资产拨备和处置力度，提高风险抵御能力。

二是继续在重点领域发力。 2024年，银行业聚焦科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融的“五篇大文章”将取得显著成效。

科技金融方面，通过股权、债权、保险等多元化手段支持科技型企业，构建全生命周期服务体系。银行科技和金融服务能力显着提升。绿色金融方面，绿色贷款和绿色债券市场位居全球前列，为碳达峰和碳中和目标提供有力支撑。普惠金融方面，普惠小微贷款、涉农贷款依然保持较快增长，贷款利率处于历史较低水平，金融服务覆盖面和便利性显着提升。养老金金融方面，养老金理财、养老金专项储蓄等产品不断丰富，普惠养老金专项再贷款试点全面扩大，养老金金融服务体系逐步完善。数字金融方面，银行数字化转型和科技赋能不断深化，金融服务效率和便利性显着提升，为经济高质量发展提供有力支撑。

展望2025年，银行业将在政策支持下继续保持平稳发展，同时加快创新步伐，优化业务结构，强化风险管理能力。面对未来的机遇和挑战，中国银行业需要在服务国家战略、实现高质量发展方面寻求新突破。

嘉宾：麦肯锡公司高级合伙人、麦肯锡中国金融机构咨询业务负责人周宁仁

变化之中，2024年中国银行业生存发展也在发生变化：一方面，中国经济增长逻辑转变推动资产结构转型，“五大文章”破局情况良好。另一方面，净息差持续收窄，银行盈利能力承压。商业银行净息差从2022年的1.91%、2023年的1.69%下降至2024年三季度的1.53%。仅今年上半年，规模以上金融机构就减少了65家。

全球许多市场都经历了银行利差迅速收窄的时代。其经验表明，低利率时代，银行业盈利能力普遍受到明显冲击，市场表现更加分化，优胜劣汰也将带来行业结构的变化。为应对市场挑战，银行需要重点关注五个运营问题：

——不断提高效率和生产力：持续降本增效​​，吸收部分影响，同时提供部分转型投资所需的财力；

——以速度、敏捷取胜：组织适应性能够快速响应，变得敏捷、模块化、量化，降低流程刚性，预测风险环境的变化；

——新赛道和业务组合优化：追求收入多元化，定期调整业务组合，兼顾风险资本回报、利润增长和系统性风险承受能力，全面轻资产化；

——全面精细化管理：走向客户群、行业高度细分的业务体系，全面细化和优化流程、客户、产品、营销、风险策略；

——从外部创造规模效应：通过有计划的并购和延伸增长，实现卓越的管理和运营能力；充分利用战略联盟，弥补进入新赛道初期的“能力和资源短板”。

2025年银行开启新一轮规划，既要直面困难，又要坚定信心。 2025年值得期待。

嘉宾：华源证券研究所所长助理、首席固定收益分析师廖志明

个人养老金是养老金三支柱体系中的第三支柱。个人养老金制度不同于基本养老保险。基本养老保险由国家强制实行，个人养老金由个人自愿参加。捐款已全部累积。目前每年缴费限额为12000元。个人参加个人养老金制度最直接的好处就是享受税收优惠政策。未来，随着居民收入的增长和缴费限额的提高，预计个人养老金缴费规模将逐年稳定增长。

2022年11月，个人养老金制度正式实施。 2022年11月4日，五部门联合印发《个人养老金实施办法》。五部门发布养老金相关政策。个人养老金制度正式实施。个人养老金制度主要集中在北京、上海、广州、西安、成都。将首先在36个城市或地区实施。截至2023年底，个人养老金账户数量已超过5000万户，个人养老金存款余额约280亿元。

基于36个城市试点的先进经验，2024年12月中旬，人力资源社会保障部、国家金融监管总局等五部门正式印发《关于全面推行个人养老保险的通知》 《制度》并决定，自12月15日起，将个人养老金制度实施范围扩大到全国。个人养老金制度的全面实施，将使更多个人受益，有效巩固居民长期养老金财富储备，应对人口老龄化挑战。我们预测，实际缴纳个人税款的人开立个人养老金账户的动机会更高。由于个人养老金制度的全面实施，未来个人养老金账户数量和缴费规模预计将大幅增加。

嘉宾：著名经济学家、工业和信息化部信息通信经济专家委员会委员潘和林

事实上，2024年银行业十大新闻大多都是关于同一件事。在银行业的众多客户中，有一个越来越活跃，那就是政府。

从投行业务来看，中央和地方政府都在加大发债力度，刺激中国经济。那么发债的钱从哪里来呢？来自银行，因为银行是国债的主要购买力。尽管央行正在进行制度创新，可能有QE工具，但QE和准QE工具只是在关键时刻使用。例如，如果国债和地方债务大幅波动，导致政府债券发行利率不稳定，就会出现直接工具干预。通常，政府债券的最大投资者是银行。那么，2025年银行业面临的最大挑战是如何从国债投资和中间业务中获利？政府债券如何作为基础资产投资出售给投资者？创新和专业精神对于投资银行至关重要。金融的本质就是用低利率的钱去购买高回报的资产。我相信2025年投资银行在国债市场会有很大的潜力。

从商业银行角度来看，银行信贷客户中，有需求增长潜力的业务将集中在两个领域：一是消费贷款，特别是汽车贷款。 2025年，政策继续刺激内需，以旧换新政策力度加大。对耐用消费品有利，而汽车目前是中国消费者热衷且急需更换的产品。由于新能源汽车取代燃油汽车，汽车贷款的普及将持续整个2024年，并将持续到2025年。另一个是场景金融，比如针对某种消费场景推广金融产品。到了 2025 年，压倒性的电话营销不再有效。银行业需要的是新的销售渠道，而不是人群策略。线上化是为了让银行接触到更多的客户，数字化是为了让银行尽快接触到客户。尽快完成风控流程，为金融场景做好准备。综上所述，上述两个领域的竞争最终都会迫使银行做一件事，那就是走差异化路线。因此，出现了科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”。这不仅仅是说说而已，这确实关系到银行业本身的生死存亡。