点击上方“安泰科新闻”即可订阅！

近期中美贸易摩擦不断升级，美国政府密集向中国发布关税清单，6月15日，美国政府发布对自中国进口的500亿美元商品加征25%关税的清单，其中第一批340亿美元商品于7月6日加征关税，第二批160亿美元商品将于8月23日加征关税。对此，中国政府也提出对自美国进口的500亿美元商品加征25%关税，其中第一批340亿美元商品于7月6日加征关税，第二批160亿美元商品将于8月23日加征关税。

随后，美国时间7月10日，美国政府公布新一轮清单，将对从中国进口的价值2000亿美元的商品加征10%的关税。8月1日，美国贸易代表发表声明称，拟提高税率。8月3日，中国政府根据《中华人民共和国对外贸易法》、《中华人民共和国进出口关税条例》等法律法规和国际法基本原则，宣布对原产于美国的5207个税目进口商品加征关税。 此次加征关税涉及自美进口总额约600亿美元的商品，其中对2493个税目商品加征25%的关税，对1078个税目商品加征20%的关税，对974个税目商品加征10%的关税，对662个税目商品加征5%的关税，若清单商品此前已加征进口关税，则将在现行征税方式和适用税率基础上加征相应关税，即叠加征收关税；另外，实施日期尚未公布。

在中国提出的首轮500亿美元对华制裁的第二轮160亿美元清单中，有1个铝产品，即铝废料（HTS 7602）；而在第二轮600亿美元对华制裁清单中，有1个铝产品与铝产业相关商品，共计57种。两轮清单的58种商品，几乎覆盖了氧化铝—电解铝—铝材料—铝制品的整个铝产业链，以及部分含铝终端产品。其中包括：氧化铝（HTS 2818.20.00）、氢氧化铝（HTS 2818.30.00）、氟化铝（HTS 2826.12.00）等原辅材料； HTS76项下的铝及铝制品，包括：未锻轧铝（HTS 7601）、铝废料（HTS 7602）、铝粉及片粉（HTS 7603）、铝棒、杆、型材及异型材（HTS 7604）、铝线（HTS 7605）、铝板、片及带（HTS 7606）、铝箔（HTS 7607）、铝管（HTS 7608）、铝管附件（HTS 7609）、铝结构件（HTS 7610）、铝容器（HTS 7611、7612、7613）、非绝缘铝绞线（HTS 7614）、家用铝器具（HTS 7615、7616）；以及铝合金轮毂（HTS）、铝电解电容器（HTS、HTS）等含铝终端产品。

从产品类别来看，相较于美国两轮清单，中国清单涵盖的铝产品范围更广废铝加工铝粉，尤其是涵盖了HTS 76项下从美国进口的所有商品。据安泰科统计，2017年中国自美国进口铝130万吨，这58种铝相关产品进口总额达12.4亿美元，其中76种产品进口总额达12.0亿美元。对各类产品的影响不尽相同，下面分别进行分析。

（1）原辅材料方面：我国一直是氧化铝净进口国，没有进口关税，近年来受减产影响，国内电解铝企业对进口氧化铝需求下降，加之国内外价差较大，不利于进口，进口量持续下降。我国氧化铝进口主要来自澳大利亚、印尼、越南、印度、牙买加等国家，美国并非我国氧化铝进口主要来源国，因此对美国进口氧化铝加征关税对我国氧化铝市场不会产生负面影响。

（2）未锻造铝及铝合金：中国是原铝生产大国和消费大国，其原铝生产完全自给，不依赖进口。中国对未锻造铝及铝合金进口一直实行零关税，其进口主要受国内外铝价关系影响，近年来中国未锻造铝及铝合金进口量在20万吨左右波动，马来西亚、澳大利亚、阿联酋、俄罗斯等国家或地区是中国未锻造铝及铝合金进口的主要来源国，进口量仅为1000吨左右。因此对从美国进口的未锻造铝及铝合金加征关税，不会对中国铝市场造成影响。

（3）废铝：中国是全球最大的废铝进口国，没有进口关税。中国进口的废铝大部分是汽车碎屑等旧铝废料，主要用于生产再生铝铸造合金。从美国、香港、澳大利亚等经济发达国家或地区进口约占总量的60%。2017年，中国进口废铝217万吨，其中从美国进口61.9万吨，约占总量的60%。美国也是全球最大的废铝出口国。2017年，美国出口废铝152.5万吨，其中一半流向中国，中国是美国废铝最大的出口目的地。中国对从美国进口的废铝加征关税，25%的关税将使通过一般贸易从美国进口废铝不再可行，但加工贸易进口不受影响。 由于中国近70%的废铝进口都是通过一般贸易方式进行的，加征关税后，按年估算，中国自美废铝进口将减少约45万吨。8月23日政策的实施，仅对2018年自美废铝进口量产生约15万吨的影响。这一自美进口量的减少，很容易被包括使用原铝替代在内的其他来源弥补。在中国庞大的原铝市场中，10多万吨的影响微不足道。换言之，虽然废铝是受影响最大的一类铝相关产品，但并不足以对整个中国铝市场造成重大影响。

（4）铝加工材：近年来，我国铝加工行业规模迅速扩大，技术水平和产品质量不断提升。目前，我国在通用铝材和部分高端产品方面实力雄厚，铝材自给率快速提升。进口需求持续下降，2017年进口量达39.5万吨，目前仅汽车面板、航空面板、电子铝箔等部分高端铝制品需少量进口。此前，我国对铝进口征收5%-10%的关税，2017年至2020年关税幅度不一，此次关税上调以现有关税为准。我国铝进口来源地比较集中废铝加工铝粉，70%进口自日本、韩国、中国台湾，其中自日本进口量占比20%。 自美国进口排名第四，占比仅为7%，2017年进口量仅为2.9万吨，可以推想，加征关税后，减少2.9万吨进口量并不会对中国铝供应造成明显影响，中国很容易从其他国家找到进口替代品。

综上所述，中国两轮关税清单对中国铝产品市场影响微乎其微；但对美国还是有一定影响的，毕竟关闭了一个12亿美元的铝产品出口市场，尤其是废铝出口环节，影响可能更加明显，因为此前美国出口的废铝有一半流向了中国。

团队

副总经理:

任白凤

首席专家：

熊晖

咨询研究中心主任：

姚希智

分析师：

霍云波-8058

陈欢-8022

袁燕-8151

沉玲燕-8254

杨富强-8237

柴源-8259

张琪-8133

王楠楠-8091

安泰科铝业研究团队