天源二手物资（以下简称“公司”）在 2016 年 4 月 29 日收到了深圳证券交易所的《关于对天源二手物资 2015 年年报的问询函》（中小板问询函【2016】第 70 号），此函被简称为“《问询函》”。公司认真复核了相关问题，之后按照监管要求，针对《问询函》中所列的问题，向深圳证券交易所做出了书面回复。现将该书面回复予以披露，内容如下：

报告期内，公司的营业收入为 53.8 亿元。与上年同期相比，上升了大约 15%。并且实现了……

上市公司股东所享有的净利润为 6 亿元，与上年同期相比下降了约 7.07%。需要结合营业收入的构成情况，对营业收入增加以及净利润下降的具体原因进行详细分析。

公司的营业收入为 53.8 亿元，与上年同期相比上升了约 15%。其主要原因在于：

随着公司传统项目的稳步拓展以及 PPP 项目的逐步落地，公司工程项目的收入比上年同期增多了 6.84 亿元；在 2015 年底，新并购了三家公司，分别是杭州富阳申能固废环保再生有限公司。

限有限公司的天源二手物资增加了固废处置收入 2.39 亿元。 天源二手物资增加了固废处置收入 2.39 亿元。

实现归属于上市公司股东的净利润为 6 亿元，上年同期的净利润与之相比下降了约 7.07%。把 2014 年度处置天源二手物资所产生的投资收益因素的影响去除后。

2015 年度扣非后归属于上市公司股东的净利润，且该净利润为扣除非经常性损益后的数值；2014 年度扣非后归属于上市公司股东的净利润，且该净利润为扣除非经常性损益后的数值

2015 年度，公司实现了扣除非经常性损益的净利润稳步增长。其中，分别达到 5.96 亿元和 5.61 亿元，同比增长 6.17%。在激烈的市场竞争环境下，公司取得了这样的成绩。

报告期末时，公司的存货金额达到了 70.4 亿元。同时，应收账款余额达到了 37.9 亿元。存货与应收账款的合计金额占总资产的比例为 61%。请说明公司存货余额较高的原因，同时说明公司应收账款余额较高的原因。结合同行业公司的情况，来阐述公司存货余额较高的合理性以及公司应收账款余额较高的合理性。本公司及董事会全体成员保证所披露的信息内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

需说明应收账款坏账准备计提以及存货跌价准备计提是否充足，同时要明确公司重大在手合同的收款情况与合同约定收款模式是否一致。若存在差异，需阐述差异原因。

公司在 2015 年 12 月 31 日时，存货与应收账款的合计数在总资产中所占的比例情况；公司的存货以及应收账款在 2015 年 12 月 31 日这一天，合计起来在总资产里所占的份额；2015 年 12 月 31 日，公司的存货和应收账款的合计数值在总资中所占的比重情况。

产的比例如下表所示： 单位：万元

应收账款分别为 378,947.93、226,813.47、134,243.76、244,016.87、35,760.68、203,956.54

存货分别为 703、990.57，509、493.66，259、065.44，38、926.51，152、730.38，332、841.31

小计为 .50，其中 .13，还有 .19，以及 .38，另外有 .06，再有 .85

资产总计分别为 1，769，563.56、1，224，505.88、643，690.83、455，075.48、288，463.23、876富阳废铜回收，259.79，需关注应收账款和存货占总资产的比例情况

61% 60% 61% 62% 65% 61%

从上述表中能够看出，园林绿化行业的上市公司呈现出相似的财务特征，其中应收账款的余额以及存货的余额在总资产中所占的比重是比较高的。

公司应收账款余额较高的原因在于，公司的收入主要是以市政景观方面为主，并且客户方面的情况使得应收账款余额较高。

政府及所属单位是主要的对象。公司给予发包方的付款条件较为宽松。应收账款在总资产中的比重较高。这反映了公司所在的园林绿化行业的特点。公司一方面继续大力推动金融保障模式在传统项目中的实施，2015 年凭借该模式实现回款 8.82 亿元。另一方面，2014 年末公司前五名客户的应收账款余额为 20.77 亿元，经过全力催收，到 2015 年末这五名客户的应收账款余额变为 16.58 亿元，与上年同期相比。

下降 20.17%，坏账风险进一步降低，应收账款完全可控。

最终结算是在项目竣工后，对整个工程项目全部工程款的结算。从结算方面来看，公司承接的市政园林项目通常是由政府财政资金投入的。这种情况下，结算体系比较复杂，结算流程以及结算时间都比较长。一般来说，过程结算大概需要 3

到 6 个月时，项目的最终结算要经历监理单位审计、第三方审计、财政部门审计确认等过程。整个结算周期在半年到一年左右，部分项目的结算时间或许会更长。这就使得已完工未结算存货余额处于较高的状态。不过，到目前为止，还没有与发包方在工程量或工程质量方面存在重大分歧或纠纷的情况。

公司对应收账款坏账准备的计提方法是：

期末单项余额大于 2000 万的应收账款要单独进行减值测试。若发生减值，需根据未来现金流入的现值低于账面余额的金额来计提减值准备。期末单项余额 2000 万以上经测试未减值的应收账款以及 2000 万以下的应收账款，要按照账龄计提减值准备。计提比例按 1 年以内、1 - 2 年、2 - 3 年、3 - 4 年、4 - 5 年、5 年以上划分。

别为 5%、10%、10%、30%、50%、100%。

公司的业务特点决定了各账龄段坏账准备计提比例。公司的收款模式有 5 - 3 - 2（即在过程中收取已完成工程量的 50%，最终结算收取 30%，结算 1 年或 2 年后收取 20%），还有 6 - 2 - 2 或 7 - 2 - 1（情况与 5 - 3 - 2 相同）。公司依据工程的过程认量和最终结算来确定应收账款。比如，在工程施工过程中，若工程认量为 1000 万，公司就会确认应收账款。

1000 万，按照合同约定已收款 500 万，此时应收账款余额为 500 万，依据合同约定，这 500 万属于应收账款余额。

部分款项要等到最终结算或者质保期结束后才能收款。公司的项目周期通常在 1 年左右，工程的最终结算周期是半年到 1 年。所以，应收账款的账龄大多在 3 年以内。由此可见，我们觉得 3 年以内的应收账款符合公司业务的通常特点。在建造合同实际执行期间，因为受到客户资金周转或者资金支付审批流程的影响，少数项目的应收账款可以

需要 4 到 5 年才能全部收回。那些账龄超过 3 年的应收账款，账龄越长，计提的坏账就越多。

账准备金额较大时，5 年以上的应收账款计提坏账准备的比例是 100%，在截止之时

2015 年 12 月 31 日时，应收账款中账龄超过 3 年的部分余额为 3.87 亿元，针对这部分计提了坏账。

准备的余额为 2.03 亿元，其占比已经达到了 52%。从整体情况来看，应收账款坏账准备的计提是足够充分的。

公司计提存货跌价准备有相应的会计政策，具体如下：

对于施项目存货的减值情况，依据会计准则规定，在期末时，对于那些预计总收入小于预计总成本的项目，对于已经完工的部分，其损失会在毛利（收入减成本为负数）中得以体现；而对于尚未施工的部分，会计提存货跌价准备以预计可能的损失。到目前为止，公司不存在这类需要计提跌价准备的施项目。

对于已完工项目，准则未明确规定处理方式。所以公司依据未来结算额与账面累计收入孰低的原则来进行账务处理。具体来说，每期期末都要根据获取的最新结算进度中的数据与账面累计收入进行对比。如果账面累计收入大于最新证据获取的数据，就用差额冲减当期收入；如果账面累计收入不大于最新证据获取的数据，就不做账务处理。2015 年底，公司将已完工项目的账面累计确认收入与取得最新证据可结算的金额进行对比，以进行减值测试，经测试不存在减值情况。

2013 年（含）前已完工未结算项目基于谨慎考虑。这些项目已全部按照账龄法计提了存货跌价准备。所以公司的存货跌价准备是充足的。

个别重大项目存在甲方付款滞后的情况，这使得收款情况与合同约定不一致。

存在收款模式不一致的情况，像营口有 36 条路及奥体中心项目，浑南有南北轴项目，沈阳浑南新城有 4 条道路项目，滨州有南秦皇河项目，大同有行政中心，沈阳康平有环湖路景观工程，还有霸王河景观工程项目以及兰州经十三路工程项目。公司针对合同欠收款的状况，积极开展沟通工作，推动多渠道收款模式的实施。到 2016 年 3 月 31 日时，浑南南北轴项目以及沈阳浑南新城 4 条道路项目已经不存在合同欠收款的情况了。

报告期末时，公司的预收账款余额为 29716 万元。期初余额与期末余额相比，期末余额增加了约 9952%。请详细说明预收账款余额大幅增加的具体缘由。

公司预收账款余额大幅增加，原因在于：其一，部分新项目是依据商务洽谈情况；其二，部分新项目按照商务洽谈的相关事宜；其三，部分新项目根据商务洽谈的内容来进行的。

结果是施工合同约定预收的工程款增加了；2015 年底新并购公司正常经营预收的固废处置款也增加了。

请说明今年确认的资产减值损失同比变化较大的原因。

2015 年度公司确认了 5024 万元的资产减值损失。在这其中，有应收款项的坏账损失。

(2)公司在 2014 年末时，前五名客户的应收账款余额为 20.77 亿元，经过努力催收。

2015 年末时，这五名客户的应收账款余额为 16.58 亿元。同时，与上年同期相比，该余额下降了 20.17%。

应收账款账龄分布表账龄应收账款余额

2015/12/31 2014/12/31

一年以内的金额分别为 1,987,214,399.64 和 1,411,745,112.87 。

1 至 2 年的数值分别为 953、393、522.19 和 .12

2 至 3 年分别是 955、111、956.94，还有 334、764、923.64

3 至 4 年的数值分别为 201,685,442.07 和 332,067,541.88 。

4 至 5 年的金额分别为 .00 和 .36

5 年以上的金额分别为 99,995,791.92 和 50,988,558.01。

合计为 .76，.88 分别为两个数值。 .76 与 .88 相加可得合计数。 这两个数值分别代表着特定的数量或金额等。 它们共同构成了相关的统计数据或财务信息等。 合计的具体含义需根据具体情境来确定。 .76 和 .88 这两个数字在特定的领域或场景中具有重要意义。 它们可能与某个项目、业务或财务状况相关。 对这两个数值的分析和理解有助于深入了解相关的情况。 合计的数值反映了整体的规模或总量等。 .76 与 .88 的差异也值得关注。 这种差异可能反映了不同方面的情况或变化。 对合计数值的准确把握对于相关决策和管理具有重要作用。 .76 和 .88 这两个数据点在相关数据体系中占据重要位置。 它们的存在和变化对整体数据的分析和解读有着重要影响。 合计的结果是对这两个数值的综合体现。 .76 与 .88 相加的过程体现了数据的汇总和整合。 这种汇总和整合有助于更全面地了解相关情况。 合计的数值在不同的时间点或情境下可能会有所变化。 对这些变化的跟踪和分析有助于及时调整相关策略。 .76 和 .88 这两个数值的组合构成了特定的统计特征。 这种统计特征对于相关研究和分析具有一定的价值。 合计的数值是对这两个数值的一种概括性表达。 它能够简洁地反映出整体的情况。 .76 与 .88 的关系在相关数据结构中较为重要。 这种关系对于数据的准确性和完整性有着重要影响。 合计的计算结果是对这两个数值的一种处理和总结。 它为后续的分析和决策提供了基础。 .76 和 .88 这两个数值在相关领域的应用较为广泛。 它们的具体用途和意义因领域而异。 合计的数值在不同的报表或文档中可能会以不同的形式呈现。 这种呈现方式需要根据具体的要求和规范来确定。 .76 与 .88 的相加操作是数据处理中的一个基本步骤。 它为后续的数据分析和处理提供了前提条件。 合计的数值在相关统计分析中具有重要的地位和作用。 它能够帮助我们更好地理解和把握相关数据的特征和趋势。 .76 和 .88 这两个数值的组合反映了特定的业务或财务状况。 对这种状况的准确把握有助于做出合理的决策。 合计的数值是对这两个数值的一种综合度量。 它能够直观地展示整体的规模和水平。 .76 与 .88 的差异可能会对相关业务或财务决策产生影响。 对这种影响的评估和分析是决策过程中的重要环节。 合计的数值在相关数据的比较和分析中具有重要意义。 它能够帮助我们找出不同数据之间的差异和相似之处。 .76 和 .88 这两个数值在相关领域的研究中经常被提及。 它们的研究结果对于该领域的发展具有一定的参考价值。 合计的数值是对这两个数值的一种汇总

应收账款账龄分布显示，在应收账款余额构成方面，历史欠款有所减少，而由于新项目产生的应收账款增加，所以当期计提的资产减值损失减少了。

报告期末时，在公司的预付账款余额前五名当中，预付给叶耀宗的金额是……；同时，预付给孙增成的金额是……。

有 305 万元和 200 万元的款项，需要说明这些预付给个人的款项的性质以及原因。

回复：预付给叶耀宗的金额为 305 万元，该款项性质为公司子公司天源二手物资之子公司天源二手物资所支付的；预付给孙增成的金额为 200 万元，此款项性质也是公司子公司天源二手物资之子公司天源二手物资所支付的。

采购废铜款，在尚未结算前形成预付款项。

报告期内，公司全部资产现金回收率，即经营活动产生的现金流量净额除以期末资产总额，与上年同期相比上升了 189.47%。同时，销售现金比率，也就是经营活动产生的现金流量净额除以营业收入，与上年同期相比上升了 205.38%。请分析变动原因，并说明公司近三年的收入确认政策以及应收账款信用政策是否有重大变化。

公司全部资产现金回收率（经营活动产生的现金流量净额除以期末资产总额）相较于上年同期上升了 189.47%，销售现金比率（经营活动产生的现金流量净额除以营业收入）相较于上年同期上升了 205.38%。原因在于：其一，2015 年度公司持续加大收款力度，全年成功回款 43.24 亿元，同比增长 26.13%（各季度回款情况可详见下表），并且金融保障模式回款成效显著，全年实现了回

8.82 亿元的款项，对于传统项目应收账款的顺利回收起到了有力的促进作用，后期将会继续加大金融保障方面的力度。

一方面，障模式对传统项目回款起到了推进作用。另一方面，公司在 2015 年底新并购了三家公司，这三家公司贡献了 2.25 亿元的正经营现金流。最终，公司整体经营性现金流净额从 2014 年度的-3.03 亿元提升到 2015 年度的 3.68 亿元，实现了公司自上市以来经营性现金流净额首次变为正数。

2014-2015年度分季度回款情况

季度 一季度 二季度 三季度 四季度 合计

2014 年的回款金额为 4.58 亿元、8.74 亿元、4.18 亿元、16.77 亿元、34.28 亿元。

2015 年度的回款金额分别为 6.37 亿元、5.49 亿元、5.78 亿元、25.60 亿元、43.24 亿元

从上表能够看出，公司的收款主要集中在四季度。其一，四季度临近年末，此行业习惯在年末加大催款的力度，并且甲方大多是政府部门，它们也会在年末依据全年的情况进行统筹安排并集中付款。其二，公司在前三个季度所采取的保障收款的措施以及与甲方积极沟通的多种渠道回款方式，会在四季度显现出成效。其三富阳废铜回收，2015 年四季度的回款金额。

中含 2015年底新并购三家公司的回款金额 4.51亿元。

公司近三年的收入确认政策未出现重大改变。其总体原则一直是依据完工百分比法来确认提供劳务的收入以及建造合同收入。

公司近三年在应收账款信用政策方面未出现重大变动。其一，公司从起始阶段就进行了相关工作。

提高了工程项目立项环节对应收账款的条件审核标准，对于部分回款条件差的项目公司不予批准；其次，公司对传统项目持续推行金融保障模式，以保障历史欠款项目能够顺利回款；第三，公司逐步落地的 PPP 业务模式项目也开始在回款条件方面逐渐展现出优势。这些举措都会推动公司整体应收账款的正常回收和良好运转。

请补充披露公司采用 PPP 模式的项目所采用的会计核算方式。

回复：(1)PPP模式的项目进展情况：

项目 工程进展吉林市温德河湿地水生态综合治理项目

绿化种植工程正在施工，土方工程也在施工，园路基础垫层工程同样在施工。后续需要完成栈桥的施工，园建结构的施工，绿化灌木地被及草坪的施工，水电的施工，以及土方造型的施工。

吉林松花江新城段水生态治理项目

工程已经开始进行绿化工作和土方工程。园路的基础垫层在少量路段已经完成。后续需要完成栈桥的施工、园建结构的施工、绿化灌木地被以及草坪的种植、水电的安装以及土方造型等工作。

滕州城市新空间一期工程

工程已经开始了，并且完成了一部分土方的工作。接下来需要完成绿化方面的工作，包括种植绿化灌木、地被植物以及草坪等。同时，还需要进行园建施工，以及水电工程和土方造型等工作。

德州齐河群众公园广场景观工程

工程已开展，部分园建工程，栽植及土方工程刚刚启动。

焦作修武县绿道一期工程

工程刚刚进场，发生部分前期现场费用及前期准备费用。

项目 工程进展湖北黄石园博园项目

主要完成了以下园建工程：主园路的混凝土工程、场内的微地形工程、管道工程、硬质驳岸工程、木栈桥工程等；还完成了部分绿化工程。后续需要完成的工程有：部分土方工程、展园工程、园林绿化工程、道路工程、强弱电工程等。

北京房山琉璃河湿地

公园 A区

工程已经开始进行一些工作，包括栽植部分水生植物，对河底进行处理，进行部分土方的倒运以及进行地形造型。

眉山市蟆颐堰一期生态综合治理工程

完成了主要的土方工程，还有部分园建工程、路桥工程、安装工程以及绿化工程。后续需要完成一部分园建工程以及园林绿化工程、安装工程、路桥工程等的施工。

南充蓬安漫滩湿地公园项目

土方已经基本完成了。园林绿化工程和园建工程大部分也已经完成了。后续的工作是要完成游步道、栈道及平台、湿地入口等园建工程，以及部分绿化工程。

武汉江夏清水入江项目

子项目江夏污水处理厂(一期)纸坊泵站至江夏污水处理厂污水转

输工程以及江夏污水处理厂尾水排江工程正在施工，江夏区神山湖环境综合治理工程也在施工，而其余的子项目暂时还没有开始施工。

萍乡市湘东区麻山生态新区基础设施项目

陈家湾湿地公园工程已经开始进场施工了，而其他的子项目暂时还没有开始施工。

武汉新洲供排处一体化项目

子项目武汉新港古龙产业园有污水处理厂及尾水排放工程，目前正在施工；武汉临港(阳逻)经济技术开发区有 3#4#污水提升泵站及配套工程，也在施工；其余的子项目暂未开始施工。

四川巴州区巴州生态建设和水源保护建设项目

子项目化成镇道路工程已进场施工，其余子项目暂未开始施工

东方园林投资的项目公司，在 PPP 投资合同里都有关于对股权进行回购的相关内容。

东方园林投资项目公司的目的是配合甲方推进项目公司的实施落地，这与获取项目公司的投资收益无关。项目公司有特定的业务范围，其经营仅限于融资和支付工程款，收益仅为甲方支付的项目投资回报与融资资金成本的差以及日常运营的费用，这些费用基本是固定的。项目公司的经营通常是双方共管，东方园林无法控制项目公司。所以对项目公司的投资并非是真正意义上的投资。对于约定了股权回购条款的股权投资，是在“其他非流动资产”科目中进行核算的；而那些未约定股权回购条款的股权投资，则是在“长期股权投资”科目里通过权益法来进行核算的。

8、请说明公司子公司天源二手物资以及温州晟丽景

观园林工程有限公司在 2015 年度分别出现亏损，其中一处亏损为 3597 万元，另一处亏损为 1263 万元，需要探究其原因。

回复：(1)公司子公司天源二手物资 2015度亏损的

原因如下：2015 年市场环境有了较大的变化。传统园林设计业务大幅减少。开始转向要求更高的生态景观综合类业务。天源二手物资配备了较多的设计人员。这使得各专业设计人员的类型和配置得以丰富。从而导致人力成本比较高。在原本的传统设计业务萎缩的同时。新的生态景观综合类业务在落地方面又不足。于是就产生了经营亏损。

(2)公司子公司天源二手物资 2015度亏损的原因为：温

其亏损主要是由老项目结算期间所发生的支出以及计提的减值准备等因素导致的。

公司年报中合并财务报表项目注释的 46 项，所得税费用未对会计利润与所得进行披露。

税费用调整过程，请补充披露。

公司年报中合并财务报表项目注释 46 涉及所得税费用，然而其中未披露会计利润这一内容。

与所得税费用调整过程，补充披露如下：

项目本期发生额

(元)

利润总额 710，773，969.92

所得税费用按照法定或适用税率进行计算，其金额为 106,616,095.49

子公司适用不同税率的影响 5，321，392.42

调整以前期间所得税的影响 -255，810.84

非应税收入的影响 -45，228，665.91

不可抵扣的成本等的影响为 .19，使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响是 -.17

本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异对财务的影响为 11，684，763.93 ；本期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损对财务的影响为 11，684，763.93 。

所得税费用 110，694，567.11特此公告。

天源二手物资董事会

二〇一六年五月六日