李新创/文

21 世纪起，铁矿石是钢铁工业的重要原材料。每年的消费量超过 14 亿吨，在钢铁产品成本中占比较大。然而，近 20 年来，铁矿石价格呈 N 形大幅波动，对钢铁行业的稳定安全运行产生了严重影响。新冠肺炎疫情之后，铁矿石价格再度出现非理性的大幅上涨情况。尤其在今年 5 月，其价格突破了历史新高，达到了 233 美元/吨。这使得钢铁行业中铁矿石的供应链变得更加脆弱且不稳定，此问题也再次引发了行业的高度关注。

一、铁矿石市场现状评述

（一）钢铁生产消费维持高位

2020 年，我国在全球主要经济体中独树一帜，保持着正增长。这一情况促使了我国钢铁生产与消费都达到了历史新高。2020 年，我国的粗钢产量为 10.65 亿吨，生铁产量为 8.87 亿吨。粗钢产量同比增长 7.0%，生铁产量同比增长 9.8%。全球铁矿石消费在 2021 年前 4 个月呈现上涨的趋势。

（二）铁矿价格突破历史新高

2020 年之后，铁矿石价格一直处于上涨态势。尤其在今年 5 月，进口的 62%品位现货铁矿石价格超过了 230 美元/吨，国产矿中 65%品位的铁矿石价格也突破到了 1500 元/吨，都达到了历史上的最高值。与此同时，铁矿石期货的主力合约最高达到了 1358 元/吨，创下了上市以来的新高。

（三）铁矿生产供应持续恢复

2019 年之后，铁矿石供应问题正处于持续恢复的状态。2021 年第一季度，淡水河谷的铁矿石产量为 6804.5 万吨，与去年同期相比增长了 14.2%。四大矿的产量总计 2.36 亿吨，同比增长 3.1%。另外，由于价格上涨的刺激，在 2021 年前 4 个月，国内铁矿石原矿产量达到 3.23 亿吨，同比增长 18.6%。

（四）钢铁产业金融属性趋强

目前钢铁产业链的主要原材料已实现期货上市交易，产品也已实现期货上市交易。金融属性明显增强，受宏观经济的影响愈发明显，受市场预期的影响愈发明显，受投机的影响愈发明显。尤其是铁矿石期货，成交量很大，已经实现了对现货市场的联动影响。它容易放大市场投机等非合理因素的影响，会助涨杀跌，从而影响产业链的稳定运行。

二、铁矿石市场面临的机遇与挑战

（一）机遇

1. 双循环格局政策将促进国内矿开发

十九届五中全会表明，“十四五”时期需加快构建新发展格局，此格局以国内大循环为主体且国内国际双循环相互促进。产业链供应链安全在“十四五”时期将成为重要主题之一废钢加工企业准入名单，必然会推动国内矿产资源的开发。

2. 双碳目标将有利于高品位矿使用开发

钢铁行业是我国第二大碳排放工业行业，其碳排放量约占我国的 15%，属于我国全面实现碳达峰碳中和的主要行业之一。从短期方面来讲，优化炉料结构以及提高能源利用效率，仍会是我国钢铁行业降低碳排放量的重要方式。尤其是在“十四五”这个期间，减污降碳协同进行，必定会推动高品位矿和球团矿的使用，进而带动铁矿产业铁矿产品供应结构发生变化。

3. 中国因素或将改变全球铁矿供需格局

工信部发布了《关于推动钢铁工业高质量发展的指导意见（征求意见稿）》。该意见提出，在“十四五”期间，我国钢铁行业铁金属的国内自给率要达到 45%以上。同时，国内每年产出的废钢资源量要达到 3 亿吨。还要打造 1 到 2 个具有全球影响力和市场竞争力的海外权益铁矿山，并且使海外权益铁矿在进口矿中所占比重超过 20%。中国有着提高铁矿石资源保障能力的强烈愿望，这一愿望会促进全球新的铁矿项目进行投资开发，并且有望逐渐改变全球铁矿供需过度集中的这种格局。

（二）挑战

1. 钢铁产业链上下游利润分配严重失衡

2012 年到 2020 年期间，重点大中型钢铁企业的利润总额累计达到 8806.8 亿元。四大矿的铁矿石业务总计为 21494.3 亿元，这一数值是我国重点钢铁企业利润总额的 2.4 倍。四大矿的净利润为 11130.4 亿元，是我国重点钢铁企业利润总额的 1.3 倍。在 2012 年，四大矿的净利润是我国重点钢铁企业当年利润总额的 92 倍。钢铁产业链上下游的利润分配失衡问题依然很严重。

2. 铁矿供应存在严重结构性问题，亟须改变

我国从 2000 年起，一共进口了 128.4 亿吨铁矿石。近五年，其进口量持续超过 10 亿吨。在花费外汇额方面，总计达到 11817 亿美元。其中，2011 年、2013 年、2019 年以及 2020 年这几个年度废钢加工企业准入名单，花费的外汇额超过了 1000 亿美元。这一外汇额仅次于我国进口集成电路和原油所花费的外汇，在所有进口商品中位居第三。我国是全球最大的铁矿石消费国。年铁矿石消费量在全球消费量中所占比例超过 60%，2020 年更是高达 67%。在我国铁矿石供应方面，进口矿的占比超过 80%。其中，自澳大利亚和巴西两国的进口量在总进口量中所占比例超过 80%，2020 年为 81%。国际贸易环境恶化，特别是自新冠肺炎疫情开始后，钢铁行业的产业链以及供应链在安全供应方面的风险呈现出上升的态势。

3. 国内铁矿投入持续下降，供应后劲不足

2014 年最高值为 1690 亿元，2020 年与 2014 年相比下降了 57%。“十三五”期间，黑色金属地质勘查投入呈现下降态势。2019 年，铁矿勘查的资金投入仅有 2.24 亿元。并且同比下降了 21.1%。国内勘查资金以及固定资产投资持续下降，这会致使黑色金属采选业持续发展缺乏足够的后劲。国内的矿供应形势也会变得严峻。

4. 定价机制受制于人，价格剧烈波动

全球钢铁产业链的上游资源供应呈现出寡头垄断的态势。我国的钢铁企业数量较多，但是集中度却比较低。在 2020 年之前，前十位钢铁企业的集中度仅仅为 38.8%。上下游的市场地位并不对等，这就使得在铁矿石的定价权方面，我国始终处于弱势地位，只能被动地接受定价。全球铁矿石供应方面，四大矿的产量在全球产量中所占比例超过 50%，其出口量在全球铁矿石贸易量中所占比例超过 60%，它们处于绝对的主导地位，并且掌控着定价的话语权。目前，全球采用的铁矿石定价机制是以普氏指数等为基准的。这种定价机制存在采样样本比例小以及方法不科学等问题。它决定了全球 80%以上长协供应的价格。并且通过金融投机等作用，导致了铁矿石价格的巨幅波动。在“十三五”期间，铁矿石现货价格最低只有 40 美元/吨左右。而目前已经突破 230 美元/吨。这给钢铁行业的稳定安全运行带来了巨大的风险。

三、我国铁矿石供应保障建议

中国钢铁的生产和消费未来仍会处在较高的位置，对铁矿石的需求数量极为巨大。所以，一定要把中国铁矿石供应的安全保障问题处理好。长期稳定且高效地供应是我们的目标，高效是供应的前提条件，实现多元化以及多渠道供应则是根本的途径。要达成上述目标，需要进一步明晰铁矿等资源的重要性。要加强顶层设计，进行统一规划，做好全面布局，统筹进行部署，加快推进整合。必须在加快国内铁矿石开发的同时，加快推动境外铁矿石开发，加快建设废钢体系，强化并完善中国钢铁行业的铁矿保障体系建设，充分运用“两个市场、两种资源”，促使铁矿石价格合理且稳定，以实现高质量发展。

（一）加大国内资源开发，强化国内资源的基础保障能力

一是对铁矿企业进行规范管理。提议坚决关停那些安全没有保障、环保不达标的以及资源利用水平低的“散小乱污”矿山，让各类自然保护区内的矿山全部退出；构建白名单，防止地方采取“一刀切”的政策，以此推动国内铁矿产业能够健康发展。二是着重建设一批重要的项目。选择一批大型铁矿新建、改扩建项目，这些项目资源储量可靠，生产规模大，比较优势明显，对稳定产能、产业升级、效益增长有重大影响。以高起点进行规划，高标准进行设计，高水平进行建设，高质量进行经营，稳定基地产能，壮大大型企业实力，提升国产矿的整体竞争能力。三是要建立并调整铁矿石资源税的长效机制，切实把国内铁矿企业的税负水平降低下来。一是在推进简政放权方面，加大对地方政府矿业项目的指导；二是在推进简政放权方面，加大对国家政策在地方落实的指导；三是通过加大指导，为矿业项目推进提供更良好的政策环境。

（二）建立长期有效的稳定铁矿石基地，尽快形成有效供给能力

加大引导和支持企业在海外建立稳定的铁矿石基地，这个基地要长期有效、多元化、多渠道、多方式。提升我国海外权益矿的比例，促进矿业在国内外以及上下游的合作共赢。鼓励有条件的钢铁企业，通过合资模式、参股模式、控股模式等，加大权益矿的开发，提升资源的自主权，为铁矿石资源的长期稳定供应提供保障，确保我国钢铁原材料供应的安全。

（三）有序推进再生钢铁原料综合回收和使用

1. 有序引导电炉短流程炼钢工艺

在满足产能置换且履行相关备案审批手续的情况下，鼓励具备环境容量、市场需求以及废钢保障的地区主动承接转移产能，对短流程炼钢进行合理布局。支持环境敏感地区的长流程钢铁企业向短流程转型，促进长短流程融合发展。期望到“十四五”末期，全国钢铁工业的废钢比能够达到 30%及以上，电炉钢的比例提升至 15%及以上，并且努力达到 20%。

2. 继续完善废钢加工配送体系建设

开展废钢加工企业的准入管理工作；钢铁企业应建立废钢回收加工基地，提升对社会废钢资源的回收等一体化水平；废钢加工企业要从多方面加强创新研究和标准化体系建设，如工艺、技术、装备、产品、管理等；企业应开展联合重组，实现从废钢供应商到加工配送综合服务商的转变；推动废钢期货尽快上市，以提升对冲风险的能力。

3. 有序推进再生钢铁原料和铁素原料进口

《再生钢铁原料》（GB/—2020）实施了零关税政策，生铁、还原铁等原料也实行零关税政策。这将促使我国能够充分利用全球的再生钢铁原料以及直接还原铁等钢铁料，从而减少对铁矿石的需求。

（四）建设公开、公正、透明的铁矿石定价体系

1. 加大兼并重组力度，提升市场地位

建议钢铁行业对产业布局进行优化，加大兼并重组的力度，使行业发展秩序得以规范，提升行业的集中度。以此为基础，依托区域或利益共同体，对供应渠道进行整合，组建采购联盟，要形成 1 到 2 家采购量超过 2 亿吨的采购联盟，以及 3 到 5 家年采购量超过 1 亿吨的采购联盟，努力做到量价挂钩，通过量来换取价格，增强在市场上的话语权。

2. 加强监管，建设公开、公正、透明的铁矿石定价体系

构建铁矿石金融战略体系，要进一步完善其金融产品机制。同时，要加强监管力度，以此来抑制过度的投机炒作行为。通过这些举措，能够保障铁矿石价格体系平稳且合理地运行，并且逐步建设起更加科学公正的铁矿石定价机制。