记者 涂英豪 编辑 马子清

近日，保险公司披露2024年专属商业养老保险结算利率，显示不少产品超过4%。

专属商业养老保险是一种资金长期锁定、致力于个人养老保障的保险产品。具有投保简单、缴费灵活、收入稳定等特点。专属商业养老保险是第三支柱养老保险的政策性试点产品。自2022年3月试点范围扩大至全国以来，现已常态化运行。截至1月10日，共有13家公司的19款专属商业养老保险产品纳入个人养老产品。

据悉，专属商业养老保险包括稳定账户和激进账户两种账户类型。 《每日经济新闻》记者梳理相关公司产品信息发现，稳定账户2024年结算利率在2.5%至4.07%区间，激进账户2024年结算利率在范围为 2% 至 4.12%。据行业统计，谨慎型账户和激进型账户的平均收益率（算术平均）分别为3.11%和3.24%。

在利率下降的背景下，专属商业养老保险结算利率也有一定程度的下降，但整体表现仍较为稳定。除了上述结算利率超过4%的产品外，还有部分产品的结算利率较2023年有所上调。不过，这些利率上调的产品目前已停产。

如何达到更高的收入水平？

在披露2024年结算利率的约20个产品中，稳定账户2024年结算利率在2.5%至4.07%区间； 2024年激进账户结算利率为2%至4.12%。据行业统计，谨慎型账户和激进型账户的平均收益率（算术平均）分别为3.11%和3.24%。从两类账户的产品表现来看，有16款激进账户的产品表现优于谨慎账户。占比80%。

还有一些产品的稳健账户比激进账户的表现更好。例如，人保寿险福寿专属商业养老保险D、E、F类别，稳定账户2024年结算利率均为3.4%，激进账户2024年结算利率均为3.1% 。此外，新华保险优秀专属商业养老保险稳定账户和激进账户结算利率均为3.5%。

此外，国民养老、新华养老两家养老保险公司结算利率较高，均达到4%以上。其中，全民公益专属商业养老保险和全民公益B专属商业养老保险2024年收益率最高，两款产品稳定账户和激进账户结算利率分别为4.07%和4.12%。

该产品如何实现更高水平的盈利能力？国民养老回应《每日经济新闻》记者称，其专属商业养老保险产品遵循稳健策略，以固定收益为基础，利用股权和另类获得灵活性和增加收入，力争赢得稳定的绝对收益为客户。

固定收益方面，长期利率债和信用债是主要配置类型，在获取期限溢价的同时增强账户资产负债匹配度。权益方面，我们保持适度的权益仓位，积极配置高股息资产，择机加仓业务稳定、业绩稳健、能够渡过经济周期的优质标的。此外，我们注重挖掘新兴产业机会，在分支机构所在地周边储备优质项目，与当地政府和企业建立良好的沟通机制，寻找稳定资产。在公募REITs领域，抓住市场波动机会，深挖优质资产，为账户贡献可观收入。

此外，新华养老盈嘉人寿专属商业养老保险、新华养老盈嘉人寿（智能版）专属商业养老保险稳定账户和进取账户结算利率分别为4.05%和4.1%。

近年来整体结算利率有所下降

自2021年试点以来，专属商业养老保险已走过三年多的时间。 《每日经济新闻》记者注意到，2022年至2024年结算利率整体呈现下降趋势。

以2022年起将披露结算利率的近10款产品来看：2022年稳定账户结算利率为4%~5.15%，激进账户结算利率为4.6%~5.7%； 2023年稳定账户结算利率为2.1%~4.15%，激进账户结算利率为3%~4.25%； 2024年，稳定账户结算利率为2.9%~4.07%，激进账户结算利率为3.1%~4.12%。与2023年相比，结算利率继续下降，但幅度有所下降。

部分产品的结算利率也较2023年有所提高，提升了2024年结算利率的整体水平。

例如，新华养老盈嘉人寿专属商业养老保险，2023年稳定账户和激进账户结算利率分别为4%和3.6%。 2024年，稳定账户和激进账户的结算利率将分别提高至4.05%和4.1%。太平岁岁岁金盛专属商业养老保险，2023年稳定账户结算利率为2.1%，2024年稳定账户结算利率提升至2.9%。

此外，恒安标准养老信天翁和启航专属商业养老保险2023年稳定账户和企业账户结算利率分别为3.5%和3.6%，也高于2024年稳定账户和企业账户结算利率，分别为2.6%和3%。 。恒安标准养老表示，在投资策略上，公司一方面充分发挥保险资金规模化资产配置能力，采用多元化投资策略抵御市场大幅波动；另一方面，公司通过持续深入的投资研究推动投资。做出决策并努力实现良好的投资回报。

《每日经济新闻》记者注意到，这些加息产品已经停产。从各公司的迭代产品来看，结算利率水平依然较为稳定，但新推出的产品保本利率却纷纷下调。

例如，太平盛世福祥金生专属商业养老保险、全民共同财富专属商业养老保险，最低利率均为3%。目前在售的有太平盛世富享金生B型专属商业养老保险和全民公益B型专属商业养老保险。养老保险的保证利率为2%。此外，新华养老盈嘉人寿专属商业养老保险和人保人寿福寿年专属商业养老保险的保证利率均为2.5%。目前在售的新华养老盈嘉人寿（智能版）专属商业养老保险和人保人寿福寿年专属商业养老保险D、E、F型年保证利率均为2%。

目前，在售产品稳定账户的保证利率在1.5%至2%之间，大部分产品的保证利率为2%。激进账户的保证利率范围为0%至0.75%，大多数产品的保证利率为0.5%。

满足参保人多样化需求

2021年试点的专属商业养老保险是与养老第三支柱相关的保险产品。首批试点单位包括中国人寿、人保人寿、太平人寿、中国太平洋保险、泰康人寿、新华保险。自2022年3月1日起扩大试点范围后，除原6家试点保险公司外，还将允许养老保险公司参与。

去年新的保险“国家十条”明确提出，要积极发展养老保险第三支柱。鼓励开发适应个人养老金制度的新产品和专属产品。截至1月10日，共有13家公司的19款专属商业养老保险产品纳入个人养老产品范围。

作为一种“保障+浮动”收益模式的保险产品，专属商业养老保险提供了稳健型和进取型两种不同的投资组合。消费者可以根据自己的需求和风险偏好自主选择。

业内人士表示，自保商业养老保险的优势包括灵活性高、税收优惠、长期稳定性等。国民年金负责人表示，该产品可以让参保者根据自身经济情况和需求灵活调整缴费金额和期限，非常适合收入不稳定或工作时间不规律的新兴行业从业人员；产品设计有“稳定账户”和“进取账户”双账户功能，包含多种投资组合选择，参保人可根据自身风险偏好选择合适的投资策略；产品提供多种养老金领取方式，满足参保人多样化的养老金需求。

“由于该产品投资收益稳定、有保障、支付方式灵活、养老保障有力、购买便捷，受到客户和合作渠道的青睐。”新华养老表示，自2022年推出专属商业养老保险产品以来，已与6家银行、电子社保卡、领先互联网等渠道合作推广销售。截至2024年底，累计客户数量达到3万多家，规模近20亿元。

多家养老保险公司在采访中表示看好该险种的发展前景。国民养老表示，专属商业养老保险安全保障高，为所有人提供福利，并具有长期积累养老金的功能。可长期或终身领取，非常适合各类人群的养老理财需求。公司将继续助力推动专属商业养老保险发展，不断优化产品设计和服务。

记者还注意到，2024年12月以来，工银安盛、交银人寿、农银人寿等多家银行保险公司也推出了专属商业养老保险产品，并持续扩大个人养老产品供给。

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