近日，一位个人投资者向记者反映，他前段时间通过某城商行手机银行APP购买了一款待售的纯债型固定收益理财产品。该产品自成立以来年化收益率为3.25%，但实际收益率为3.25%。这其中有很大的落差。记者查看该商品的商品详情页发现，该商品近期的实际退货率远低于显示的退货率。近一个月年化收益率仅为0.98%，近6个月和近一年年化收益率仅为0.98%。回报率也远低于成立以来的年化回报率，分别为2.24%和2.85%。

这并不是一个孤立的案例。随着银行存款利率下降，越来越多的投资者选择配置理财产品。今年以来，银行金融市场规模持续扩大，迎来大批“新”投资者。不少投资者向记者反映，理财产品页面列出的业绩指标纷繁复杂，比如业绩比较基准、年化收益率、7天年化收益率……面对多种多样的参考指标，投资者该如何选择？选择？购买？

耀眼的性能指标

理财产品的“盈利能力”是投资者购买的重要参考因素之一。记者统计了市场上多渠道展示的理财产品业绩情况发现，常见的理财产品收益率展示指标包括业绩对比基准和年化收益率（成立以来/最近7天/1月/3月/半年/1年）。年化收益率）、增减幅度（成立以来/今年以来）、万股收益等十多项参考标准。

记者查找过程中发现，同一理财产品在不同渠道的收益率显示标准不同。例如“行银问天利集盈1号B”是多家银行代售的。有的银行显示近六个月的年化收益率，有的银行显示近一年的年化收益率，有的银行显示成立以来的年化收益率。年化回报率。

此外，同一渠道的不同金融产品表现参考标准也不同。例如，在股份制银行APP浏览理财产品页面时，有的产品显示“成立以来年化收益率”，有的产品显示“近三个月年化收益率”。当记者打开另一家国有银行APP的金融产品专区时，也发现了类似的现象。

根据理财产品的不同风险等级，渠道也会按照从低波动到稳定的顺序进行分类。记者注意到，不少“攻击性”产品大多显示的是近1个月的年化收益率，不同区间的年化收益率有所不同。回报率有很大差异。

以浦发银行销售的平安金控“弹性成长天利360天持有C”理财产品为例。该产品在渠道上近一个月年化收益率已达5.82%，但当你点击产品详细展示页面时，罗列出了该产品近6个月、近一年及自上市以来的年化收益率。成立率分别为1.42%、2.59%、2.54%，远低于近一个月的回报表现。

理财产品页面除了显示年化收益率外，还显示增减幅度。以上述产品为例，近6个月、近一年、成立以来对应的年化收益率区间分别为0.72%、2.6%、3.03%。

上述个人投资者告诉记者：“当我打算下单的时候，我被产品详情页面看晕了，它和公募基金不一样，不清楚最终的收益率取决于哪个标准。”

华东地区一位资深理财人士告诉记者，不同渠道展示的理财产品业绩指标不一致，主要有多种原因：一方面，不同的渠道经理针对不同的客户群体，会选择更适合的业绩指标。对于他们来说。方法;另一方面，根据代理商与理财公司的合作模式以及理财公司提供的回报率的不同，不同产品展示的时间维度和业绩维度也不同。

避免使用单一维度的参考指标

不同渠道显示的性能参考指标并不一致。一位资产经理告诉记者，理财产品往往会显示年化收益，但这可能在一定程度上“误导”投资者。例如，过去一个月或以上，6个月年化收益率是根据过去一个月或六个月的净值表现的延续，假设净值表现计算出的年化收益率未来 11 个月或 6 个月。

不过，在采访中，一些理财专业人士告诉记者，不少理财投资者将其视为存款的替代品。从这个意义上讲，展示理财产品的年化收益率更为合适。另外，银行理财本身就设定了业绩比较的基准，而采用年化收益率更容易让投资者进行比较，看看理财产品的收益率是否符合标准。

“此外，监管要求披露的业绩比较基准是金融产品的预期收益，而不是实际收益。如果产品是老产品，业绩比较基准是基于过去的业绩估算；如果产品是老产品，业绩比较基准是基于过去的业绩估算；是一款新产品，产品是基于其他同类产品过往的业绩预估。”前述资管人士向记者表示。

事实上，金融产品的业绩展示问题一直备受业界关注。 2023年11月，中国银行业协会发布《理财产品过往业绩展示行为准则》，明确规定银行理财产品不得承诺未来收益，不得选择性地以特定或部分方式展示过往业绩。范围。

一年来，不少渠道配合监管开展整改。目前，大部分渠道的理财产品详情页面都会展示产品的业绩对比基准、年化收益率、幅度增减等，并标注相应的风险提示。

投资者在选择具体的银行理财产品时，会因为渠道显示的收益时段不同而感到困惑。业内人士建议，投资者在选择理财产品时，应尽量选择同一时间段内的产品，同时确保理财产品在成交期限、类型、风险程度等方面具有可比性。此外，投资者应仔细阅读理财产品的说明书和公告，以及产品的多个历史收益区间表现，避免根据单一数据做出决策。

也有业内人士建议，投资者可以针对不同类型的金融产品参考不同的绩效标准。例如，现金管理产品具有较高的流动性和灵活性，通常采用两个参考指标：过去7天年化收益率和万份收益。前者表示根据近7天现金管理产品总收益计算的年化收益率，后者表示每10,000只现金管理产品每天产生的具体收益。

再比如，如果是中长期持有，可以重点关注业绩比较基准、近一年（自成立以来）年化收益率、产品过往股息收益率。

此外，还有少数权益类理财产品采用区间增减来显示理财产品收益率。