《科创板日报》11月29日报道（记者陈俊庆）今日（11月29日），香港联交所文件显示，天元二手材（以下简称“五一愿景”）已提交预审报告。 -向香港联交所提交上市申请。文档。中金公司和华泰国际为联席保荐人。

招股书显示，五一视觉成立于2015年，是一家致力于克隆5.1亿平方公里地球的科技公司。公司专注于3D图形、仿真和人工智能三大领域技术，现已形成三大核心业务：51Aes（数字孪生平台）、51Sim（综合数据与仿真平台）和（数字地球平台）。

值得注意的是，五一愿景对港股的影响是第三次拟上市。 2020年12月，五一视觉向北京证监局作出科创板上市辅导备案，随后向北京证监局作出上市辅导备案2023年12月在北交所挂牌，此次如果IPO成功，或将成为“数字孪生第一股”。

核心业务收入年复合增长率70%，毛利率持续下降

根据弗若斯特沙利文的数据，按2023年数字孪生解决方案收入计，五一视觉是中国最大的数字孪生解决方案提供商。

从业绩来看，五一视觉的营收持续增长。 2021年至2023年，其营收分别为1.26亿元、1.7亿元、2.56亿元；今年上半年，公司营收3300万元，同比增长1.23%%。

尽管公司常年亏损，但近两年亏损有所收窄。 2021年至2023年，其净亏损分别为1.46亿元、1.9亿元、8710万元。今年上半年亏损6510万元，同比下降约35%。对此，五一视觉在招股书中表示，调整后的净亏损主要是由于营业记录期内产生的大量销售费用、一般及行政费用以及研发费用所致。随着业务规模和范围的扩大，其运营效率预计将不断提高。

从业务划分来看，51Aes（数字孪生平台）是五一视觉的主要收入来源，也是推动公司业绩增长的直接因素。 51Aes成立于2015年，是一个为企业客户提供数字孪生解决方案、开发和应用的平台。目前涵盖城市、园区、水利、工业、能源等10多个领域。 2021年至2023年，该业务收入将以70.0%的复合年增长率增长。

值得一提的是，2022年孵化的五一视觉成长迅速，该业务营收占比从2022年底的1.4%提升至2024年上半年的10.2%。招股书显示，该平台旨在创建一个连接建筑商、开发商和消费者的社区，为他们提供平台、产品和经济系统。

推出后，五一视觉于今年3月1日面向C端市场推出，随后于7月1日提供免费和开发套件。截至最后实际可行日期，已吸引了数千名建设者和开发者。

总体来看，五一视界的业务收入保持了较高的增速，这也与客户数量的增加密不可分。招股书显示，五一视觉成立以来，已为19个国家和地区的1000多家企业客户提供产品和解决方案。官网显示，公司各主要细分领域的客户和业务增长率均保持每年200%以上的增速。

但值得注意的是，五一视觉的毛利率却在逐年下降。 2021年至今年上半年各期末，五一视觉的毛利率分别为65.2%、65.0%、54.2%、50.0%。对此，五一视觉在招股书中表示，展望未来，公司将依靠知识产权和积累的技术来控制开发成本。

商汤科技为其股东，八轮融资后估值约44亿元。

自成立以来，五一视觉共经历了8轮融资。其投资方包括光速光合、云九资本、商汤科技、SBI、摩尔线程、当代置业、微木资本、梁伯涛、葛卫东等个人等知名机构及上下游合作伙伴，以及地方政府等重庆、南宁。

最新一轮融资于2024年6月28日完成，融资规模2亿元，由南宁环鑫资本独家战略投资。本轮融资后，五一视觉估值约为44亿元。

招股说明书显示，根据18C章程，光速光合作用和云九资本是领先的高级独立投资者。光速光合作用通过LS持有17.32%的股份；云九资本通过Sky9持有3.40%的股份；商汤科技为五月天视的高级独立投资者，持有该公司2.30%的股份。

五一视觉董事会由9名董事组成。其中，董事长、CEO兼总经理李毅合计持股24.7%，为五一视觉最大单一股东。

五一视觉在招股书中表示，本次IPO募集资金净额将主要用于研发计划；提供商业化能力并用于营运资金和一般公司用途。

（科创板报记者 陈俊清）