南财金融研究组 陈子慧

名单筛选条件：理财公司发行的“固定收益+期权”公募产品，仅保留同系列、同投资周期的一款产品。本文排名来自财富管理AI全自动实时排名。如果您对数据有疑问，请联系文末小助手进一步核实。

与股指、黄金及全球一些主要指数挂钩的“固定收益+期权”产品第三季度表现较好。

9月24日，国务院新闻办公室举行新闻发布会。三部门联合出席会议，宣布了降准、降息、存量房贷利率、创制新货币工具等多项政策。政策力度超出预期。 9月26日，中共中央政治局召开会议，进一步强化全年任务目标和逆周期调节要求，进一步提振市场信心。国庆前后，A股上演绝望反弹。三季度中证500指数和中证1000指数分别上涨16.54%和17.37%。雪球产品纷纷推出，股指产品重拾动力。

黄金第三季度的涨幅也相当可观。上海黄金交易所(.SGE)黄金现货合约收盘价单季度上涨9.45%，收于595.25元/克。南财微通数据显示，理财公司2024年第三季度共发行38笔（合并注册码）“固定收益+期权”公募融资，其中23笔挂靠.SGE。由于.SGE波动较大，成长性较好，与之挂钩的产品大部分在休市后第一个观察日就被售空，从而获得较高水平的收益。

从单品榜单来看，南财理财数据显示，2024年第三季度理财公司“固定收益+期权”公募产品前10名中，有5家理财公司产品上榜。受益于股市上涨，与股指挂钩的“固定收益+期权”产品大多实现浮动盈利，三季度表现良好。从挂钩标的和结构类型来看，三季度上市的“固定收益+期权”产品主要挂钩中证1000指数和中证500指数，内置二元赎回自动淘汰/赎回结构。此外，还有指数增强产品进入第三季度榜单。

其中，平安理财产品表现不俗，三款产品上榜：“新安信87号盈收A”、“新湘指数增强1号，计划一年内开业”和“新安信87号盈收A” “安鑫灵活策略4号，预计一年内开业”。分别排名第二、第四和第八，三季度净值增长率分别为4.56%、3.68%和1.47%，属于平安金控旗下的新安鑫系列、新翔指数增强系列和新安鑫灵活策略系列分别。

从常见的角度来看，以上三个系列的产品主要标注为指数/黄金止盈。风险偏好稳定的投资者可以通过此类产品参与股市/黄金市场投资。与个人直接购买指数（商品）相比，其优势在于结构性工具下行风险有限，回报上升空间有限。该类产品的风险级别集中在中低风险和中等风险。资产配置以固定收益资产为主，结构性方式为辅，挂钩A股指数、黄金、全球主要指数等基础资产，提高产品收益。投资者可以选择当指数达到约定点位时触发止盈止损，获得约定收益；他们还可以根据指数的实际涨幅同意确定性地增加回报。

新安新灵活策略为投资者提供了融合上述要素的投资组合。它是基于结构化工具和期权对冲交易理念开发的多元固定收益+策略。以绝对收益为目标，有足够的安全缓冲。进行防守反击，增加回报。上述三项策略同时入围，代表了平安理财在该领域的领先竞争优势。

从过往表现来看，截至2024年9月25日，新安信已兑付历史到期收益率100%，且实现正收益。历史平均赎回年化回报率为3.90%。历史年化到期收益率最低为0.16%，最高。为8.28%。新安信灵活策略系列产品于2023年初推出，受益于结构性业绩策略的持续积极贡献，本轮股市的积极进攻和获利了结，截至2024年9月末，新安信灵活策略系列产品安信灵活策略系列产品今年已实现年化回报。平均值为4.21%，最大回撤小于1%。同期，新安信（黄金）系列历史年化到期收益率低至3.15%，高至4.94%。

从产品系列来看，新安信系列、新翔指数增强系列、新安信灵活策略系列都是平安金管“全信全一”策略体系的重要成员。 “全心全一”策略体系发挥平安理财多资产、多策略的投资优势，精心捕捉权益市场机会，打造稳健的权益产品体系，包括指数获利回吐、黄金获利了结、对冲新选、可转债精选。 、股息选择、价值选择、量化选择、多元化策略、全球配置、全策略轮换10个板块。

其中，在股息选择方面，低波动性股息策略具有较强的防御性和稳定的现金流。该策略具有一定的选股优势，可以筛选出低估值、高股息、优质的公司。代表产品有“昆润股息值180天持有1号A”等，成立以来年化收益率3.04%，最大回撤0.19%（2024年2月27日-2024年9月24日） ）。

在全球配置方面，我们用更广泛、更多元化的视角，购买并持有全球各类金融资产。通过多元化投资，可以规避单一资产的下行风险，增加更多的收入来源。代表产品有新乡环球资产趋势系列、志象宏观配置等。截至2024年9月30日，新乡环球资产趋势系列（公开发行）已实现到期赎回100%正收益。

对于当前的市场环境，平安理财认为，市场有望上演迷你版的2014年市场。 2014年的市场是改革的牛市。关键的根本在于，新经济以轻资产模式，通过并购重组带动业绩外生增长。 TMT等增长板块领涨，机械、军工、交通、消费等板块紧随其后。 2024年的基本面很可能来自于核心资产的长期价值恢复以及发展新生产力所需的硬核技术。结构上看好市值、海外技术布局和红利。

（数据分析师：张火芳）